石墨烯的廣泛應(yīng)用使其市場(chǎng)前景十分廣闊，加之政府對(duì)石墨烯技術(shù)研究和應(yīng)用的支持，近幾年的石墨烯行業(yè)在高速發(fā)展。

　　石墨烯材料具備優(yōu)異的導(dǎo)電性、出色的機(jī)械性能、極高的導(dǎo)熱性、超大比表面積、優(yōu)異的阻隔性能等，在鋰電池導(dǎo)電漿料、涂料涂層、導(dǎo)熱膜、柔性顯示以及傳感器方面都有應(yīng)用，目前下游各類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)方興未艾，市場(chǎng)基數(shù)小，潛力巨大，我們預(yù)計(jì)到2020年石墨烯的市場(chǎng)規(guī)模將從目前的120億元達(dá)到230億元左右。

　　石墨烯產(chǎn)業(yè)鏈A股企業(yè)介紹

　　1. 上游產(chǎn)業(yè)企業(yè)分析：

　　為石墨烯提供碳原料：石墨礦，焦炭等。還有一些輔助材料，氧化膨脹劑和石墨烯的生產(chǎn)工具等。石墨資源目前并不稀缺，難點(diǎn)在于它的技術(shù)突破，它的量產(chǎn)，和未來(lái)商業(yè)化應(yīng)用推廣。所有上游產(chǎn)業(yè)如果沒(méi)有專(zhuān)利技術(shù)在將來(lái)的量產(chǎn)期間并不會(huì)有多大的利潤(rùn)。

　　產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)研發(fā)：目前石墨烯的最大障礙就是生產(chǎn)工藝的改進(jìn)，現(xiàn)在還不能大規(guī)模產(chǎn)出，特別是單層優(yōu)質(zhì)石墨烯的量產(chǎn)。技術(shù)的研發(fā)是現(xiàn)在石墨烯研究需解決的問(wèn)題。

　　上游產(chǎn)業(yè)企業(yè)：

　　(1)大富科技(SZ300134)： 2015年5月與瑞盛新能源合作出資6億元占股49%。合資公司經(jīng)營(yíng)：碳素制品;鋰離子電池材料;石墨烯及下游產(chǎn)品。目前合資的公司主要靠碳素制品贏(yíng)利，在石墨烯鋰電池領(lǐng)域還在研發(fā)階段，大富科技本身就在做移動(dòng)通信產(chǎn)品，如果在后期技術(shù)上有重大突破，尤其是在石墨烯柔性屏幕材料中有所突破將的話(huà)會(huì)給公司在可彎曲柔性屏幕中很好的對(duì)接。

　　(2) 東旭光電(SZ000413) ： 2015年3月出資1050萬(wàn)與北京理工大學(xué)共同成立“北京旭碳新材料公司”占股70%，開(kāi)展石墨烯透明導(dǎo)電薄膜、散熱材料以及石墨烯鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)。2016年3月公司擬投資7000萬(wàn)元,獲得上海碳源匯谷50.5%股權(quán),主要從事石墨烯規(guī)模化制備應(yīng)用技術(shù)開(kāi)發(fā),號(hào)稱(chēng)它的試生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)能制出單層率達(dá)99%，純度達(dá)99.9%的石墨烯產(chǎn)品。

　　(3)方大碳素： 2011年7月計(jì)劃建設(shè)全球最大特種石墨生產(chǎn)基地,2015年6月,該項(xiàng)目前期工程已啟動(dòng),已投入資金3800萬(wàn)。特種石墨是有多種優(yōu)良特性的炭素新材料，廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體，光伏太陽(yáng)能，電火花模具，核能，冶金，航天等領(lǐng)域。針狀焦是超高功率石墨電極的主要原材料，目前我國(guó)仍主要依賴(lài)進(jìn)口。

　　2. 中游產(chǎn)業(yè)企業(yè)分析：

　　產(chǎn)業(yè)鏈的中游：為石墨烯下游提供成品代加工生產(chǎn)和大規(guī)模量產(chǎn)。不過(guò)現(xiàn)在石墨烯的中游還基本處于孕育階段。中游的爆發(fā)階段應(yīng)該是技術(shù)研發(fā)得到重大突破后。中游產(chǎn)業(yè)鏈那些公司更具有潛力，如果技術(shù)突破，上游和中游企業(yè)會(huì)先受到影響。

　　中游產(chǎn)業(yè)企業(yè)：

　　(1)華麗家族：2015年5月合資收購(gòu)墨烯控股100%的股份并對(duì)其進(jìn)行增資、投資智能機(jī)器人項(xiàng)目以及臨近空間飛行器項(xiàng)目。墨烯控股承諾2015到2017年的累計(jì)凈利潤(rùn)不低于7400萬(wàn)元。投資項(xiàng)目墨烯控股不光在石墨烯上做研發(fā)，還有智能機(jī)器人研發(fā)銷(xiāo)售，石墨烯還在研發(fā)階段。

　　(2)中泰化學(xué): 2013年7月，耗資1,400萬(wàn)投資廈門(mén)凱納，凱納股份已經(jīng)掛牌新三板，中泰化學(xué)占股28%。廈門(mén)凱納今年中報(bào)石墨烯營(yíng)收不到50萬(wàn)，在石墨烯鋰電池沒(méi)有營(yíng)收。利用石墨烯特性改善PVC性能，目前已經(jīng)小試成功。在石墨烯粉體，涂料漿上面還有一定產(chǎn)能，但基本還在虧損階段，而在石墨烯改善PVC性能方面已經(jīng)小試成功。

　　(3)正泰電氣: 2016年1月，出資1.26億人民幣，獲得西班牙GRABAT10%股權(quán)，GRABAT公司目前是世界上公認(rèn)的石墨烯電池產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)技術(shù)最先進(jìn)的公司。它的新能源電池儲(chǔ)電量通過(guò)測(cè)試是普通鋰電池的4倍。目前，設(shè)有22條生產(chǎn)及組裝線(xiàn)，每年計(jì)劃產(chǎn)出8千萬(wàn)件石墨烯電池片，2016年第三季度將正式投產(chǎn)運(yùn)行。2016年5月與“中國(guó)動(dòng)力”合作研發(fā)高性能石墨烯鉛酸蓄電池、鋰電池等。可是正泰電氣在GRABAT上的股權(quán)份額只有10%，核心技術(shù)有待突破。

　　3. 下游產(chǎn)業(yè)企業(yè)分析：

　　石墨烯產(chǎn)品可以分為薄膜和粉體兩類(lèi)。由于粉體制備技術(shù)相對(duì)成熟、應(yīng)用技術(shù)障礙小，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品主要以粉體為主，用于電池導(dǎo)電劑、鋰電材料以及特種涂料等，以提升該類(lèi)產(chǎn)品性能。隨著石墨烯生產(chǎn)成本曲線(xiàn)的不斷下移，預(yù)計(jì)在下游材料應(yīng)用的滲透率也將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)粉體產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)兩年平均增速可達(dá)40%左右。

　　納米級(jí)的石墨烯薄膜可轉(zhuǎn)移到柔性襯底上，未來(lái)在柔性顯示及可穿戴設(shè)備方面都有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，目前已有上市公司投入研發(fā)石墨烯柔性觸控屏，在醫(yī)療、教育、運(yùn)動(dòng)等消費(fèi)行業(yè)的產(chǎn)品中也有無(wú)限的開(kāi)發(fā)潛力，或?yàn)橄嚓P(guān)產(chǎn)品帶來(lái)革命性的發(fā)展。

　　石墨烯下游主要就是看石墨烯的應(yīng)用了。目前石墨烯呼聲最大的應(yīng)用就是鋰電池的負(fù)極材料，和電解液，據(jù)西班牙GRABAT公司稱(chēng)它的石墨烯電池已經(jīng)是普通鋰電池儲(chǔ)電量的4倍，這為電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航帶來(lái)了一劑強(qiáng)心針。第二個(gè)應(yīng)用就是可彎曲的柔性透明屏幕，主要關(guān)注蘋(píng)果，三星，華為，松下，LG，索尼，夏普等電子產(chǎn)品對(duì)它在應(yīng)用推廣，他們對(duì)柔性屏幕和芯片的推動(dòng)起著至關(guān)重要的作用。第三個(gè)應(yīng)用就是在電線(xiàn)電纜領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域現(xiàn)在研究方向還不是很明確。

　　下游產(chǎn)業(yè)企業(yè)：

　　(1)中國(guó)寶安： 2015年3月完成對(duì)貝特瑞的收購(gòu)持股90%，貝特瑞已經(jīng)在新三板掛牌市值是48億元，貝瑞特?fù)碛惺囯姵刎?fù)極是材料全產(chǎn)業(yè)鏈。貝特瑞的主要產(chǎn)品為鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料以及石墨加工制品等，為全球最主要的鋰離子電池負(fù)極材料供應(yīng)商之一。2015年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.62%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)28.54%。2015年加快了對(duì)石墨烯研發(fā)，與中航工業(yè)合作研發(fā)石墨烯封裝材料，占股80%。與中鐵資源合作開(kāi)采羅北縣石墨礦，鶴崗石墨深加工。

　　(2)樂(lè)通股分： 2013年1月與寧波墨西科技合作組建合資公司從事石墨烯油墨的研發(fā)和生產(chǎn)，計(jì)劃總投資1億元人民幣。合資公司的注冊(cè)資金為3,000萬(wàn)元人民幣，公司以現(xiàn)金出資2,400萬(wàn)元人民幣，占合資公司80%的股份。

　　石墨烯作為一種在物理化學(xué)性質(zhì)上全方位表現(xiàn)突出的“學(xué)霸型”新材料，從被制備到投入應(yīng)用以來(lái)一直廣受關(guān)注。受新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速擴(kuò)張的影響，鋰離子電池的需求量猛漲，帶動(dòng)原材料石墨烯的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用發(fā)展。當(dāng)前全球石墨烯由于研發(fā)成本高，仍未形成產(chǎn)業(yè)化，相關(guān)企業(yè)盈利問(wèn)題仍待解決。

　　石墨烯的產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

　　1. CVD氣相沉積法制備石墨烯有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)但難度大

　　石墨烯是一種由碳原子以sp2雜化軌道組成六角型呈蜂巢晶格的單層納米新材料，具有優(yōu)異的光學(xué)、電學(xué)、力學(xué)、熱學(xué)特性，在材料學(xué)、環(huán)保、能源、生物醫(yī)學(xué)、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用前景。石墨烯是目前發(fā)現(xiàn)的最薄、強(qiáng)度最大、導(dǎo)電導(dǎo)熱性最好的一種新型材料，被稱(chēng)為“黑金”、“材料之王”。

　　自2004年被發(fā)現(xiàn)以來(lái)，石墨烯就因其神奇的特性而被譽(yù)為21世紀(jì)最有可能改變世界的新材料。2006年起，石墨烯引起市場(chǎng)極高關(guān)注度，在全球掀起一波又一波的研發(fā)熱潮，各國(guó)科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)陸續(xù)在石墨烯領(lǐng)域取得豐碩成果。

　　石墨烯的批量制備問(wèn)題是其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中的最大阻礙。石墨烯的很多獨(dú)特性能都是建立在其單層結(jié)構(gòu)上，而要批量獲得一個(gè)原子厚度的單層石墨對(duì)于制備技術(shù)有很高的要求。現(xiàn)有四種石墨烯的主流制備方法，分別是微機(jī)械剝離法、外延生長(zhǎng)法、氧化還原石墨法和化學(xué)氣相沉積CVD法。其中化學(xué)氣相沉積法(CVD法)最有可能突破產(chǎn)業(yè)化瓶頸，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，但是難度也很大。

　　2. “多點(diǎn)開(kāi)花，集聚初現(xiàn)”的產(chǎn)業(yè)格局石墨烯主營(yíng)企業(yè)仍處于虧損

　　我國(guó)除了石墨烯相關(guān)專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量具有壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)外，從生產(chǎn)角度看，我國(guó)豐富的石墨資源為石墨烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)。目前我國(guó)已查明晶質(zhì)石墨儲(chǔ)量5500萬(wàn)噸，位于世界前列。其中47%分布在黑龍江，19%分布在內(nèi)蒙古。

　　從2012年在新材料“十二五”規(guī)劃中首次提出支持石墨烯發(fā)展開(kāi)始，國(guó)內(nèi)關(guān)于促進(jìn)石墨烯發(fā)展的政策頻頻出臺(tái)，在各界人士逐漸認(rèn)識(shí)并認(rèn)可石墨烯的廣大應(yīng)用前景后，石墨烯相關(guān)政策在近幾年愈演愈烈，成為引領(lǐng)新材料發(fā)展的重點(diǎn)布局方向，各地政策也紛紛露出水面。石墨烯在全國(guó)范圍內(nèi)正呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢(shì)。

　　受?chē)?guó)家和地方政策的驅(qū)導(dǎo)，各地政府紛紛上馬建設(shè)石墨烯研究院及產(chǎn)業(yè)園，嗅覺(jué)靈敏的資本市場(chǎng)也早早爭(zhēng)相涌入石墨烯領(lǐng)域。截至2018年，全國(guó)各地在建或已建成的石墨烯研究院或產(chǎn)業(yè)基地已超過(guò)20家，除了常州、北京、無(wú)錫等先發(fā)城市，四川攀枝花、陜西寶雞、哈爾濱等緊跟上步伐。

　　目前中國(guó)已經(jīng)基本形成以長(zhǎng)三角、珠三角和京津冀魯區(qū)域?yàn)榫酆蠀^(qū)，多地分布式發(fā)展的石墨烯產(chǎn)業(yè)格局。我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)化勢(shì)頭強(qiáng)勁，多個(gè)具有石墨烯特色的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心已露雛形。尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)，“東方碳谷”常州因其石墨烯相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高度集聚而備受關(guān)注，寧波有中科院寧波材料所作為支撐，外加上海高校與科研院扎實(shí)的科研能力，三地之間協(xié)同發(fā)展、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，石墨烯生產(chǎn)制備技術(shù)不斷取得突破，應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化步伐迅速。

　　盡管石墨烯在商業(yè)化進(jìn)程上前路未卜，但其超強(qiáng)特性所蘊(yùn)含的巨大商業(yè)價(jià)值注定吸引資本的洶涌介入。目前大多數(shù)企業(yè)布局都集中在石墨烯產(chǎn)業(yè)上游(制備)和中游(石墨烯粉體與薄膜);下游集中在鋰電池材料，其他應(yīng)用尚未完善。

　　3. 鋰電池和復(fù)合材料為未來(lái)石墨烯產(chǎn)業(yè)化突破點(diǎn)

　　根據(jù)中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟的預(yù)測(cè)，到2020年，石墨烯在新能源領(lǐng)域的鋰電池和超級(jí)電容市場(chǎng)規(guī)模將突破534億元;在復(fù)合材料市場(chǎng)的塑料、橡膠、涂料、導(dǎo)電油墨四大領(lǐng)域的規(guī)模將突破372億元。石墨烯在鋰電池和復(fù)合材料等領(lǐng)域有望得到更優(yōu)先發(fā)展的機(jī)會(huì)，是未來(lái)產(chǎn)業(yè)化突破的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　綜合考慮石墨烯在各個(gè)下游領(lǐng)域的技術(shù)研究進(jìn)展、政策引導(dǎo)方向以及下游市場(chǎng)的接受度，近期(1-3年)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的領(lǐng)域是復(fù)合材料(功能涂料、塑料、橡膠等領(lǐng)域)、鋰電池導(dǎo)電添加劑、智能內(nèi)暖服飾等;中期(3-5年)重點(diǎn)關(guān)注柔性顯示、傳感器、超級(jí)電容器、散熱材料等領(lǐng)域;遠(yuǎn)期(5年以上)可以重點(diǎn)關(guān)注石墨烯在半導(dǎo)體器件、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的突破。

　　石墨烯產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將主要集中在技術(shù)、市場(chǎng)(價(jià)格)和產(chǎn)品三個(gè)方面。隨著石墨烯制備技術(shù)的不斷突破，產(chǎn)品良率將進(jìn)一步提高，制備成本進(jìn)一步降低;石墨烯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格持續(xù)走低，降價(jià)趨勢(shì)從中低端延伸到高端石墨烯材料，下游應(yīng)用市場(chǎng)激活;同時(shí)，石墨烯產(chǎn)品在各個(gè)領(lǐng)域的定位將趨于細(xì)分和精準(zhǔn)，下游產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善。

　　4. 中國(guó)石墨烯行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)概況-企業(yè)應(yīng)該增加研發(fā)力度

　　總的來(lái)看，2014年，我國(guó)的石墨烯市場(chǎng)規(guī)模約為150萬(wàn)美元。隨著石墨烯量產(chǎn)的解決和石墨烯下游的拓展，2015年中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1630萬(wàn)美元，石墨烯產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在不斷增大。

　　隨著整個(gè)石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)的不斷發(fā)展及下游應(yīng)用的成熟，雖然還未出現(xiàn)具有“顛覆性”的應(yīng)用方向，但是在一些相對(duì)成熟的領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)越來(lái)越明朗，如復(fù)合材料、防腐涂料、顯示產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域都有著非常不錯(cuò)的發(fā)展勢(shì)頭。

　　國(guó)外大多由大型企業(yè)來(lái)主導(dǎo)石墨烯產(chǎn)業(yè)，如巴斯夫、三星、陶氏化學(xué)等企業(yè)都已經(jīng)在石墨烯領(lǐng)域進(jìn)行了布局。國(guó)內(nèi)除了眾多A股上市公司介入石墨烯業(yè)務(wù)外，目前我國(guó)石墨烯行業(yè)主要以小型、初創(chuàng)型企業(yè)為主。此外，隨著各地方政府對(duì)于石墨烯產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，國(guó)內(nèi)石墨烯相關(guān)企業(yè)已經(jīng)突破300家，并形成了一些石墨烯產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域，主要包括常州、無(wú)錫、寧波、青島、深圳、成都、德陽(yáng)等地區(qū)。

　　當(dāng)前全球石墨烯行業(yè)處于概念導(dǎo)入期、產(chǎn)業(yè)突破前期，各個(gè)國(guó)家仍處在積極布局技術(shù)專(zhuān)利的階段。雖然我國(guó)石墨烯專(zhuān)利申請(qǐng)量超過(guò)全球申請(qǐng)總量半數(shù)以上，穩(wěn)居全球首位，但存在實(shí)用新型專(zhuān)利多、原創(chuàng)基礎(chǔ)專(zhuān)利少的情況，導(dǎo)致實(shí)驗(yàn)室技術(shù)到市場(chǎng)轉(zhuǎn)化以及技術(shù)創(chuàng)新鏈條斷裂，高附值專(zhuān)利組合缺失。石墨烯行業(yè)在發(fā)展初期面臨諸多不確定因素，在石墨烯產(chǎn)業(yè)版圖未完全顯現(xiàn)之前，專(zhuān)注于研發(fā)創(chuàng)新制備技術(shù)和布局高端應(yīng)用市場(chǎng)才是占據(jù)產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)的硬道。

　　石墨烯產(chǎn)業(yè)也是我國(guó)有希望實(shí)現(xiàn)和國(guó)外同步的新產(chǎn)業(yè)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的前景十分廣闊，但是在技術(shù)和應(yīng)用方面還需要有新的突破。石墨烯企業(yè)也要積極研發(fā)相關(guān)技術(shù)，在石墨烯的制取和應(yīng)用方面尋找技術(shù)突破。

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　　北京五度易鏈科技有限公司

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