近日，鋰電池產業鏈企業紛紛發布了自己的第一季度財報。在新能源汽車對動力電池需求大幅拉升的情況下，鋰礦企業與鋰電池正極材料企業均實現了營收與利潤的大幅增長。而鋰電池企業卻出現了營收同比增長100%~200%，凈利潤同比下滑20%~40%的情況。

　　原材料企業大幅增收，電池企業增收不增利。自去年年末以來的鋰、鈷、鎳等原材料漲價帶來的成本負擔，終究是由電池企業承擔了下來。

　　議價能力弱，受上下游雙向擠壓

　　原材料供應商供不應求，下游車企姿態強勢，電池廠商議價能力弱。這是原材料大幅漲價成本由鋰電池廠商承擔最為關鍵的原因。

　　2021年，全球新能源汽車銷量達到675萬輛，同比增長108%。我國新能源汽車產量達到224.6萬輛，同比增長75.3%。下游需求的大幅提升促使新能源電池廠商紛紛擴產。以鋰電池供應商蜂巢能源為例，2021年12月，蜂巢能源發布了面向2025年的“凌峰600”戰略，宣布將2025年全球產能規劃目標提升至600GWh。2021年，蜂巢能源公發布七次擴產消息，總投資額達到776億元，在建產能超過300GWh。

　　今年以來，我國電池廠商投資擴產熱度高漲，第一季度鋰電池投資額度超過2091億元，總計計劃擴充產能達到579GWh。而2021年整年，我國動力電池的產量也僅為219.7GWh。電池企業加速擴產，提升了企業成本，這也是多家企業第一季度利潤呈同比下降趨勢的重要原因。

　　電池廠商的大幅擴產帶來鋰原材料與動力電池之間嚴重的供需失衡。電池的擴產需要9個月到一年左右的時間就能完成，但鋰礦的擴產需要15到24個月。

　　對于電池企業來說，資金供應是擴產的最重要條件。但對于鋰礦企業來說，鋰礦產能的提升并非易事。對于鋰礦企業等大宗產品供應商來說，產能的擴充是緩慢的。一來受制于礦產產能擴充本身需要的時間的影響，二來也受制于國家對企業采礦證照規定產能的約束。

　　根據集邦咨詢鋰電池分析師曾佑鵬測算，2021年，鋰電池所需的最為關鍵的原材料碳酸鋰的需求為56.7萬噸，而產能為55.4萬噸。供不應求的情況下需求繼續擴充，便導致了去年年底到今年3月底出現的價格猛漲情況。

　　作為三元鋰電池正極材料重要原材料，鈷、鎳的需求熱情同樣高漲。專家表示，至2025年，電池領域對鈷的整體消費需求將達到19萬噸，其中動力電池用鈷需求將達到13.6萬噸。盡管動力電池廠商正在追求低鈷化，尋找無鈷電池材料替代方案，但隨著電動汽車產銷量的高速增長，鈷需求也將持續快速增長。對于鎳金屬來說，雖然全球鎳供應整體較為充足，在新能源汽車用鎳快速增長的拉動下，電池用鎳的供應會出現結構性緊缺。

　　原材料需求市場高溫不降，原材料產能擴充難度大、周期長，將使得原材料長期處于賣方市場，電池廠商雖有意于壓價，但基于市場供不應求的狀況，難以從原材料供應商方面爭取到降價空間。

　　從上游爭取降價難，從下游爭取抬價也不易

　　“車企本身對材料成本的把控要求更高。雖然市面上的汽車品牌已經逐步漲價，但汽車漲價將明顯影響汽車銷量。”專家表示，“電池廠商的動力電池議價能力明顯低于3C產品和儲能產品。”

　　對于汽車動力電池市場來說，取得客戶意味著取得一切。當前，正處于動力電池市場擴張期，穩定的市場競爭格局并未形成。對于動力電池企業來說，搶占市場份額是首要任務。專家表示，從近幾年動力電池廠商的裝機量排名來看，雖然國內前十名企業已基本固定，但其市場排名仍在持續變動過程中，這就說明國內動力電池市場的競爭格局仍未確定。在這種情況下，許多動力電池企業寧愿承擔短期虧損，也要維持與車企的良好關系。短期內承擔虧損，但長期來看，當原材料價格恢復到正常水平，電池企業便能夠享受到市場份額帶來的紅利。