供應(yīng)鏈金融是為一些中小公司提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)，基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)通過數(shù)據(jù)共享實現(xiàn)小企業(yè)的融資。

       基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融介紹

　　供應(yīng)鏈金融圍繞三個主體：供應(yīng)商、核心企業(yè)和經(jīng)銷商。它依托于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)，對單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)「產(chǎn)-供-銷」鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，降低整個供應(yīng)鏈運作成本。并且，通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，能夠構(gòu)建銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈互利共存的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　供應(yīng)鏈涉及信息流、資金流、物流和商流，天然是個多主體、多協(xié)作的業(yè)務(wù)模式。在這種情況下，要進(jìn)行貿(mào)易融資，首先會遇到很多真實性的問題，比如倉單多頭融資，紙質(zhì)倉單的真實性需要多方審核，耗費大量的人力物力;其次，涉及的多主體，存在互聯(lián)互通難的問題，例如每個主體用的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng) SCM、企業(yè)資源管理系統(tǒng) ERP，甚至是財務(wù)系統(tǒng)的系統(tǒng)所屬廠商、系統(tǒng)版本不相同，導(dǎo)致對接難。就算對接上了，會由于數(shù)據(jù)格式、數(shù)據(jù)字典不統(tǒng)一，而導(dǎo)致信息共享難。

　　因此，供應(yīng)鏈金融需要數(shù)據(jù)穿透和信息共享，通過把資金流、信息流、物流等融合在一起，來提升信息的真實性、信任的可傳遞和融資的高效率。整個供應(yīng)鏈金融依托供應(yīng)鏈融資平臺，包括三大部分：一是原材料對應(yīng)的存貨融資、預(yù)付款融資，二是正在生產(chǎn)的產(chǎn)品，對應(yīng)是倉儲和動產(chǎn)質(zhì)押融資，三是產(chǎn)成品對應(yīng)的保兌倉融資和應(yīng)收賬款融資。

　　基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融，通過區(qū)塊鏈技術(shù)將各個相關(guān)方鏈入一個大平臺，通過高度冗余的確權(quán)數(shù)據(jù)存儲，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的橫向共享，進(jìn)而實現(xiàn)核心企業(yè)的信任傳遞。基于物權(quán)法、電子合同法和電子簽名法的約束，借助核心企業(yè)信用額度，提升中小企業(yè)的融資效率，降低小微企業(yè)的融資成本，加速實現(xiàn)普惠金融。

       區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的市場發(fā)展

　　1. 中小企業(yè)規(guī)模龐大

　　中小企業(yè)是促進(jìn)就業(yè)、改善民生、穩(wěn)定社會、發(fā)展經(jīng)濟(jì)、推動創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量，是構(gòu)成市場經(jīng)濟(jì)主體中數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，關(guān)系到中國經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，關(guān)系到促進(jìn)就業(yè)與社會穩(wěn)定，關(guān)系到科技創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級。

　　近年來，在新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的推動下，國內(nèi)又催生出了一大批中小微企業(yè)。國家發(fā)改委秘書長李樸民在2017年11月于上海奉賢舉行的“2017中國中小企業(yè)發(fā)展大會暨第十一屆中國中小企業(yè)節(jié)”上表示 “當(dāng)前中小微企業(yè)占我國企業(yè)數(shù)量的99%，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供了80%以上的新增就業(yè)崗位，提供了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值。”中小微企業(yè)正在成為我國經(jīng)濟(jì)新動能培育的重要源泉之一，是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要支撐，也是保障和改善民生的重要依托。

　　2. 供應(yīng)鏈金融空間廣闊

　　中小微企業(yè)融資難、融資貴是長久以來我國金融發(fā)展過程中需要解決的問題。世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機遇的評估》報告中表示，中國40%的中小微企業(yè)存在信貸困難，或是完全無法從正規(guī)金融體系獲得外部融資，或是從正規(guī)金融體系獲得的外部融資不能完全滿足融資需求，有1.9萬億美元的融資缺口，接近12萬億元人民幣。

　　供應(yīng)鏈?zhǔn)巧鐣?jīng)濟(jì)的脈絡(luò)，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)①Q(mào)易環(huán)節(jié)與融資環(huán)節(jié)相結(jié)合，有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，到2020年，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將接近15萬億元。

　　3. 政策鼓勵供應(yīng)鏈金融發(fā)展

　　2017年以來，供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策頻頻出臺，鼓勵核心企業(yè)、商業(yè)銀行發(fā)揮引領(lǐng)作用，搭建平臺，為中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道，同時對于供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品進(jìn)行了規(guī)范化的要求。

　　4.  科技推動產(chǎn)融結(jié)合

　　傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融依靠單一核心企業(yè)的協(xié)調(diào)模式已經(jīng)不能滿足多元化發(fā)展的需求，并存在信息不對稱、不透明、作假、被篡改的風(fēng)險。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的發(fā)展推動傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融向數(shù)字化、智能化的轉(zhuǎn)型，更好的將信息流、資金流、物流整合分析，建立動態(tài)信用評價體系，從而實現(xiàn)資金的高效率、高質(zhì)量投放。供應(yīng)鏈金融將走向以數(shù)字化的形式，O2O的模式，智能化的方式，并依托于區(qū)塊鏈的范式，協(xié)助構(gòu)成未來的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　    區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的市場展望

　　1、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運用主要以許可鏈(私有鏈或聯(lián)盟鏈)的形式，重點在于信息的難篡改、一定程度的透明化，以及信用的可分割、易流轉(zhuǎn)，但核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀不會改變。

　　2、從應(yīng)用場景來看，基本上以應(yīng)收賬款為主。一是因為應(yīng)收賬款本就是雙方的合約，易于確權(quán)，而倉單、存貨之類與實物掛鉤的資產(chǎn)從商業(yè)操作上更難;二是因為應(yīng)收賬款的債務(wù)人為核心企業(yè)，還款更有保障，預(yù)付賬款融資還存在銷售風(fēng)險。

　　3、龍頭企業(yè)、大平臺以及掌握核心數(shù)據(jù)的物流公司、技術(shù)服務(wù)公司都很有動力構(gòu)建自己的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融生態(tài)，未來1-2年內(nèi)運作模式會更加成熟，并形成多個供應(yīng)鏈聯(lián)盟。

　　4、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展將會對行業(yè)內(nèi)的格局帶來影響，同行業(yè)的巨頭企業(yè)將會在這個環(huán)節(jié)展開競爭，能夠更好的實現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)的平臺能和上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商建立更加緊密的商業(yè)合作。

　　5、供應(yīng)鏈本身有一定的行業(yè)隔離屬性，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺之間直接競爭較小，但資金端本身沒有行業(yè)限制，因此在資產(chǎn)信用評級、企業(yè)信用評級以及風(fēng)控方面的能力將會成為未來擴(kuò)大資金來源的核心競爭力。

　　6、區(qū)塊鏈打通多方協(xié)作，勢必推動供應(yīng)鏈金融市場的快速發(fā)展，而對底層資產(chǎn)的穿透式監(jiān)管，也有助于提高資產(chǎn)評級，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品的發(fā)行。

       區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈的使用，是區(qū)塊鏈落地使用的開端，這能夠大幅度促進(jìn)區(qū)塊鏈在后期的發(fā)展。